Wyniki historyczne
Wykres opisuje przeszłość od wybranego punktu startowego.
Może pomóc zrozumieć zmienność i zachowanie produktu, ale nie zamienia historii w obietnicę kolejnego roku.
Okres startowy zmienia obraz
Ten sam produkt może wyglądać świetnie w jednym przedziale i słabo w innym.
Wysoki wynik trzeba zestawić z obsunięciem
Dwie inwestycje o podobnym wyniku końcowym mogą mieć bardzo różną drogę.
Koszty zmieniają wynik netto
Porównanie powinno uwzględniać, czy prezentowana stopa zwrotu jest po kosztach.
Benchmark musi być porównywalny
Inny poziom ryzyka albo inny sposób reinwestowania dochodów może wypaczać porównanie.
Survivorship bias poprawia historię po fakcie
Dziś widzimy głównie produkty, które przetrwały, a nie wszystkie nieudane strategie z przeszłości.
Wynik realny zależy także od inflacji
Dodatnia stopa zwrotu nominalna nie zawsze oznacza wzrost siły nabywczej.
Materiał ma charakter edukacyjny. Nie jest rekomendacją kupna lub sprzedaży instrumentu ani indywidualnym doradztwem inwestycyjnym.